Rešitve: Offshore / davčne oaze ter EU alternative

Davčni svetovalec se je najprej poglobil v razumevanje posla, zbral preliminarno potrebne podatke za svoje delo (vključno z davčnim rezidenstvom lastnika in drugimi osebnimi podatki, njegovimi pričakovanji in omejitvami itd) in izdelal analizo preteklih davčnih odhodkov in drugih dogodkov povezanih s poslovanjem podjetja, ki imajo davčne učinke.

Sledilo je bistvo – analiza obstoječe strategije optimizacije davka preko offshore podjetja. Ugotovljene so bile številne pomankljivosti iz vidika transparentnosti, strategija pa je vsebovala tudi precej tveganj. Stranka je iskala varen in zanesljiv način optimizacije davka, zato je Consilue implementacijo obstoječe strategije odsvetoval, obenem pa stranki priporočal naj se rešitev poišče v okviru EU alternativ offshore podjetjem in davčnim oazam.

Delo se je nadaljevalo s poglobljenimi analizami davčnih okolij. Cilj je bil, da se najde pristop, ki bo dosegal maksimalne davčne prihranke, obenem pa bo transparenten, enostaven in varen. V sodelovanju s stranko se je našel način, ki je zadovoljil sicer relativno visoke apetite stranke.

Analiza obstoječega davčnega okolja in preteklih davčnih odhodkov je pokazala, da je potencial optimizacije davka precejšen že brez večjih strukturnih sprememb. Slednje je možno z ustrezno strategijo rasti in diverzifikacijo le-te znotraj skupine, ki pa kot taka dejansko predstavlja ukrepe vezane na poslovanje. Zakaj tako? Davčno okolje enega izmed hčerinskih podjetij v skupini s sistemom olajšav na investicije podpira podjetja, ki investirajo v poslovno opremo. Davčne olajšave niso omejene. Bolj kot podjetje raste, več investira, več lahko prihrani. Narava posla stranke je povezana z visoko investicijsko aktivnostjo. Kljub temu pa podjetje v preteklosti ni izkoriščalo potenciala davčnega okolja, saj so bile zaradi stagnacije prodaje njihove investicije relativno skromne, okvirno na ravni amortizacije. Consilue je ugotovil, da bi že z ustrezno reorganizacijo poslovanja znotraj skupine podjetij, ki so locirana v sosednjih državah, družba efektivno znižala DDPO davčno stopnjo na 0%. Če se malo pošalimo lahko rečemo, da gre v primeru danega podjetja torej za neuradno davčno oazo v EU. Tudi stranka je spoznala razsežnost koriščenja potencialnih davčnih ugodnosti in v okviru upravljanja na osnovi maksimizacije vrednosti začela razmišljati o dodatnih ukrepih kot je npr. selitev nekaterih drugih aktivnosti matičnega podjetja in nadaljni razvoj poslovanja v okviru danega davčnega okolja. Ne glede na to, da je bil predlagan pristop optimizacije DDPO pri stranki izjemno dobro sprejet, pa je davčni svetovalec naredil še analize dobre prakse v številnih drugih davčnih okoljih in njihov vpliv na ustvarjanje vrednosti za lastnika. Potrebno se je namreč zavedati, da je obdavčitve potrebno razumeti v širšem kontekstu (davek od dohodka pravnih oseb oz. DDPO, davek na dividende, davek na kapitalske dobičke, davčni odtegljaj, DDV idr.) ter jih analizirati v kontekstu davčnih okolij v katerih poslujejo podjetja v skupini in bodočega razvoja poslovanja skupine.

Davčni svetovalec je pomemben poudarek posvetil tudi optimizaciji osebnih davkov lastnika – davek na dividende in davek na kapitalske dobičke. Lastnik je namreč izrazil željo po prodaji podjetja in skupaj z davčnim strokovnjakom poiskal opcijo, ki se sklada z njegovimi osebnimi interesi, pričakovanji ter omejitvami. Davčna stopnja se je tako znatno znižala in davčni prihranki povezani s kapitalskimi dobički, ki bodo nastali ob prodaji lastniškega deleža bodo zaradi višine transakcije visoki.

Rezultati: Do davčnih prihrankov na bolj varen način

Strategija optimizacije se je odrazila v visokih davčnih prihrankih. Kar pa je v danem primeru najpomembnejše pa je dejstvo, da je pristop prilagojen stranki in njenim potrebam. Gre za varen, transparenten in zanesljiv pristop k optimizaciji davkov. Prav tako v samo optimizacijo niso vključene davčne oaze ali druge države na črni listi davčne uprave, s čimer se je podjetje izognilo negativnemu učinku na image podjetja. Stranki pristop k optimizaciji ustreza in to je tisto glavno kar zares šteje.

Davki kot orodje konkurenčne prednosti

Moram priznati. Sprva sem bil skeptičen do Consilue. Davčni svetovalci imajo običajno dve ali tri rešitve pripravljene in tega se držijo. Iskal sem transparenten in varen način optimizacije. Poslovni partner mi je priporočal Consilue in vesel sem, da smo sodelovali. Consilue je uspelo! Strategija optimizacije davkov je točno to kar sem potreboval in pričakoval. Pristop je 100% prilagojen meni osebno in podjetju. Pravzaprav so sedaj davki postali orodje konkurenčne prednosti našega podjetja. Strategija rasti je korak v pravo smer. Sistem koriščenja davčnih olajšav na investicije v poslovno opremo je jasen, lahko razumljiv, pregleden, transparenten. Pristop ni omejen in pod črto prinaša več prihrankov kot katerakoli davčna oaza ali offshore podjetje.

 

Mnenje svetovalca: Pristop mora stranki ustrezati

Kljub dejstvu, da danes večina kapitala teče čez davčne oaze, pa je tak način poslovanja podvržen številnim tveganjem. V primeru SMP, razmerje stroški-vrednost-tveganja igra pomembno vlogo. Stvari kot npr. zahtevne sheme poslovanja, stroški pravnih, računovodskih in drugih storitev, tveganja spremembe zakonodaje in druga problematična področja pa običajno pretehtajo v prid prilagojenim enostavnim in transparentnim strategijam davčne optimizacije. Davčne oaze in offshore podjetja tako v takih primerih nikakor niso edina možnost.

The post Davčno svetovanje: EU alternative offshore in davčnim oazam appeared first on Consilue.

Vrednotenje podjetja in poenostavljeno razumevanje generiranja vrednosti

Na vrednost podjetja vplivajo denarni tokovi iz poslovanja, spremembe v neto obratnem kapitalu, neto investicije, potencial rasti in tveganja povezana  s poslovanjem. Kakršnikoli ukrepi, ki izboljšujejo te determinante, vplivajo na boljše vrednotenje podjetja in posledično večajo vrednost naložbe v podjetje.

Kakorkoli že, velik pomen v procesu vrednotenja podjetja in na vrednost podjetja kot tako ima tudi zunanje okolje. Zato je pomembno, da razumemo vrednost v povezavi z makroekonomskimi razmerami, stanjem v industriji in trendi. Izbrati pravi trenutek za nakup ali prodajo podjetja je iz vidika zunanjih faktorjev tako ključnega pomena.

Nasvet: Kot svetovalci pogosto stranki predstavimo vrednost podjetja v odvisnosti od časa. Stranka tako dobi vpogled v kateri fazi cikla vrednosti se trenutno nahaja podjetje, kar služi kot dobro referenčno izhodišče za nadaljnje odločanje – prodati / kupiti podjetje ali ne.

Prioritiziranje ukrepov – delajte prave stvari

Spodnja priporočila za boljše vrednotenje podjetja imajo v primeru različnih podjetij različno težo. Potrebno je razumeti, da večjo dodano vrednost kot podjetje ustvari v dobavni verigi, večji strateški pomen ima in višje bo vrednotenje takega podjetja. Povedano z drugimi besedami, ukrepi, ki naslavljajo glavne potrebe in pričakovanja pomembnih deležnikov na efektiven in učinkovit način, so tisti, ki jim morate pripisati največji pomen.

Do višjega vrednotenja podjetja z enostavnimi ukrepi

Boljše vrednotenje podjetja, korak 1: Zagotovite visoke denarne tokove iz poslovanja

– Diferencirajte vaše izdelke in storitve
– Pripišite večji pomen blagovni znamki
– Poslužujte se pristopov, ki krepijo odvisnost vaših strank od vas
– Fokusirajte se na najbolj profitabilne izdelke in storitve
– Prevzemite ustrezen prodajni in trženjski pristop in povečajte svoje prihodke
– Cenite zaposlene in znižajte fluktuacijo
– Vzpostavite barijere za vstop na trg
– Pridobite si pogajalsko moč v povezavi z ostalimi v dobavni verigi
– Izkoriščajte popuste povezane s predplačili
– Nadzorujte in optimizirajte stroške
– Povečujte produktivnost zaposlenih
– Optimizirajte obrestne mere in davčne odhodke

Boljše vrednotenje podjetja, korak 2: Optimizirajte vaš neto obratni kapital

– Vzpostavite partnerski odnos z vašimi strankami in dobavitelji
– Izpogajajte si boljše poslovne pogoje (cena, kvaliteta, poprodajne storitve, rok plačila)
– Optimizirajte raven zalog in dni obračanja

Boljše vrednotenje podjetja, korak 3: Optimizirajte neto investicije

– Dajajte poudarek trendom
– Izberite pravi čas za prevzem novih tehnologij
– Previdno planirajte investicije – naj se odrazijo v potencialu rasti
– Povečujte zmogljivosti skladno z rastjo povpraševanja
– Poskrbite za to, da nivo vaših investicij pokriva potencial rasti
– Optimizirajte financiranje

Boljše vrednotenje podjetja, korak 4: Povečajte potencial rasti

– Bodite inovativni pri vašem poslovnem modelu in si domislite kreativno strategijo poslovanja
– Poskrbite, da vsak proces v vašem podjetju ustvarja vrednost za vaše stranke
– Razvijajte nove izdelke in storitve – bodite vodilni v naslavljanju potreb strank

Boljše vrednotenje podjetja, korak 5: Znižajte tveganja poslovanja

– Poskrbite, da bo nivo vaše zadolženosti na optimalnih ravneh
– Ustrezno diverzificirajte proizvode in storitve
– Razpršite vašo prodajo in znižajte geografska tveganja
– Pridobivajte posle primernih velikosti
– Redno spremljajte poslovanje in tveganja svojih kupcev in dobaviteljev
– Zagotovite si primerno visok delež fiksnih stroškov v strukturi poslovanja
– Poskrbite za dobro informiranost lastnikov
– Postavite transparentnost poslovanja na prvo mesto

Maksimiziranje vrednosti mora biti glavni kriterij pri vodenju podjetja. Zato poskrbite, da boste ves čas vedeli kakšna je vrednost vašega podjetja in sledili ukrepom, ki povečujejo le-to skladno s prioritetami. Izjemnega pomena je tudi, da upravljanje podjetja iz vidika maksimizacije vrednosti približate deležnikom in vzpostavite sistem ključnih kazalnikov vrednosti, ki bo skladen s temi principi.

Kot racionalni investitor je dobro, da poznate tudi vašo izstopno strategijo. Kot lastnik ne boste trajno vpeti v vodenje in spremljanje podjetja, zato je pomembno, da imate v naprej pripravljen plan dezinvestiranja.

Imate dodatno vprašanje, ki se nanaša na oceno vrednosti podjetja? Odgovore na nekaj pogostejših vprašanj smo zbrali v okviru članka – Vrednost podjetja – Q&A

Vas zanima VREDNOTENJE PODJETJA po naročilu? Klik na povezavo …

The post Vrednotenje podjetja in kako do višje vrednosti appeared first on Consilue.