TEHNOLOGIJA V POSLOVANJE PRINAŠA REVOLUCIONARNE SPREMEMBE. OMOGOČA NOVE RAZSEŽNOSTI OPTIMIZACIJE STROŠKOV NA ENI STRANI IN IZJEMNO HITER TER KAPITALSKO NEZAHTEVEN RAZVOJ NA DRUGI STRANI. TO STOLETJE JE ZA PAMETNE INVESTITORJE OZ. LASTNIKE PODJETIJ TOREJ NEDVOMNO PRELOMNO. IZ VIDIKA POSLOVANJA PODJETJA (BERI: USTVARJANJA VREDNOSTI) SO SE NAMREČ POKAZALE INVESTICIJSKE PRILOŽNOSTI KOT JIH PREJ NI BILO. TO POJASNJUJEMO NA PRIMERU PODJETJA MASTERCARD INC.

Podjetje Mastercard Inc. je specializirano tehnološko podjetje, ki finančnim in vladnim institucijam, trgovcem, podjetjem ter drugim omogoča rešitve elektronskega plačevanja. Z drugimi besedami, podjetje strankam nudi uporabo lastne super-hitre mreže za procesiranje transakcij. Posluje skladno s filozofijo, da se plačevanje kot tako poenostavi in nadgradi, osnovna ideja podjetja pa je zgrajena na predpostavki varnega poslovanja. Danes podjetje beleži več kot 1,8 milijarde imetnikov kartic po vsem svetu, največ v ZDA, Veliki Britaniji, Kanadi in Braziliji. Z leti so znamke podjetja MasterCard, Maestro in Cirrus postale del našega vsakdana in pravi sinonim za nedenarno poslovanje.

Dolgoročno vzdržno doseganje visokih marž

Podjetje je skozi desetletja poslovanja zgradilo nekatere ključne konkurenčne prednosti, ki mu danes zagotavljajo uspeh – med drugim tudi močno blagovno znamko, visok nivo zaupanja v storitve in globalno mrežo partnerstev. Močna blagovna znamka vpliva na visok nivo povpraševanja s strani imetnikov in izdajateljev kartic; visok nivo zaupanja kot element diferenciacije podjetju omogoča visoke profitne marže; globalna mreža partnerstev pa ekonomije obsega in optimalno stroškovno plat poslovanja.

Da Mastercard Inc. posluje zares fantastično pričajo finančni rezultati. Že vrsto let podjetje dosega EBIT maržo nad 50,0%. V letu 2017 je podjetje pri generirani neto prodaji 12,5 milijarde USD tako doseglo kar 6,6 milijarde USD dobička iz poslovanja (oz. EBIT).

Graf: Neto prodaja in EBIT marža podjetja Mastercard Inc.

Tržni delež glede na število izvedenih transakcij v letu 2017 Mastercard Inc. ocenjuje na 17% (2016: 16%, 2015: 12%). Na poslovanje podjetja so v zadnjih letih vplivali tako višji nivo potrošnje in spreminjanje navad potrošnikov, kot tudi krepitev moči podjetja znotraj industrije. Potencial, ki ga narekujejo t.i. mega trendi je zagotovo voda na mlin tako razvoju industrije kot tudi poslovanju dotičnega podjetja v bodoče.

Potencial ustvarjanja vrednosti – tisto kar šteje!

A zgodba, ki jo poučeni investitorji vidijo v podjetju Mastercard Inc. ali nekaterih drugih tehnoloških podjetjih je dejansko nekoliko globlja. Vse bolj je očitno, kako velik je pravzaprav potencial bodočega ustvarjanja vrednosti v kombinaciji s kapitalsko nezahtevno rastjo poslovanja podjetja.

Tehnologija je namreč iz vidika generiranja vrednosti zanimiv fenomen. Omogoča, da se ekonomije obsega dosegajo z relativno skromnimi investicijami v osnovna sredstva ali neto obratni kapital.

Za tehnološko podjetje kot je Mastercard Inc. rast tako kar naenkrat ne predstavlja opaznejšega bremena financiranja. Z drugimi besedami, obseg poslovanja se lahko čez obstoječo mrežo podjetja relativno enostavno poveča, na ustvarjeno vrednost za lastnika pa ima znaten vpliv. Če upoštevamo dejstvo, da se po grobih ocenah še vedno več kot 80% transakcij po svetu izvede v denarju, časi večjega spreminjanja navad potrošnikov pa se bližajo, potem razumemo o kakšnih številkah je pravzaprav govora.

Kako enostavno podjetje Mastercard Inc. financira svoje poslovanje in rast se lepo kaže že zdaj. Kljub zavidanja vredni 16,0% rasti neto prodaje v letu 2017, je raven lastniškega kapitala ostala na enaki ravni. Visoki tekoči dobički so se torej v celoti izplačali. Investirana sredstva so se povečala, a predvsem na račun finančnega dolga. Zanimivo pa je dejstvo, da se kljub financiranju rasti investiranih sredstev s finančnim dolgom podjetje po kazalnikih zadolženosti razdolžuje. Tržna vrednost kapitala namreč raste hitreje kot finančni dolg.

Poslovanje vsakega podjetja ima specifike. Potrebno je vedeti kako najhitreje do vrednosti!

CEO podjetja Mastercard Inc. Ajay Banga pravi: »Naše investicije so osredotočene na varnost, zaščito in razvoj rešitev, ki omogočajo visoke rasti poslovanja podjetja.« Zelo dobro se namreč zaveda, s katerimi področji so povezana največja tveganja in kje se nahajajo največje priložnosti za ustvarjanje vrednosti za lastnike. Podjetje je v povezavi s temi področji v zadnjih letih izvedlo tudi nekaj strateških prevzemov, s katerimi osvaja pomembne sposobnosti, ki bodo uporabljene kot vzvod v okviru obstoječe mreže. S prevzemom družbe VocaLink Holdings Limited je družba npr. pridobila tehnologijo za napredno procesiranje v okviru avtomatizirane klirinške hiše in poglobljene sposobnosti s področja plačevanja v realnem času iz računov, s prevzemom družbe Brighterion, Inc. pa je družba npr. pridobila tehnologijo za preprečevanje varnostnih vrzeli in boljše razumevanje transakcijskih tokov.

Podjetja, ki kontinuirano ustvarjajo vrednost za lastnike imajo konkurenčno prednost pred konkurenti kot tudi širše gledano, torej v industriji. Da gre v primeru družbe Mastercard Inc. za kombinacijo zelo privlačne industrije in močno razvitih konkurenčnih prednosti pa dokazuje tudi dejstvo, da družba že leta ustvarja znatno višji donos kot ga ustvarjajo tehnološke delnice v povprečju.

Graf: Gibanje delnice podjetja Mastercard Inc. in tehnološkega indeksa

Misli vodilnih podjetja Mastercard Inc. so torej skladno s teorijo maksimizacije vrednosti za lastnike strnjene v nekaj besedah: »Najprej varnost, potem pa rast, rast, rast.« Tehnologija v kombinaciji s ključnimi konkurenčnimi prednostmi in ekonomijami obsega je torej odgovor na pametno upravljanje podjetij. Služi kot orodje nadpovprečnega generiranja vrednosti.

Tehnologija in poslovanje drugih prebojnih podjetij

Podjetje Mastercard Inc. torej ponuja plačilne storitve, pa z bančnimi in drugimi storitvami nima prav veliko skupnega; Uber Technologies Inc. ponuja transportne storitve, pa nima prevoznih sredstev; Facebook Inc. se tretira kot medijsko podjetje, pa ne ustvarja medijskih vsebin; Alibaba Group Holding Limited je trgovec, pa na zalogi nima izdelkov; Airbnb Inc. trži nepremičnine, pa le-teh nima v lasti itd.

Pa vi? Se zavedate kako do boljših pozicij na trgu kapitala? Razmišljate o kreativni vpeljavi tehnologije v vaše poslovanje? Razumete, katere investicije podjetja so po svoji naravi dejansko breme za podjetje in katere korak v uspešnejšo prihodnost? Še vedno se iščejo odgovori kako zadeve »uber-izirati« na številnih področjih in tu se skrivajo potenciali za nove milijarderje. Zakaj ne bi bili to vi?

The post Podjetja na STEROIDIH – vpliv tehnologije na poslovanje podjetja appeared first on Consilue.

Vrednotenje podjetja in poenostavljeno razumevanje generiranja vrednosti

Na vrednost podjetja vplivajo denarni tokovi iz poslovanja, spremembe v neto obratnem kapitalu, neto investicije, potencial rasti in tveganja povezana  s poslovanjem. Kakršnikoli ukrepi, ki izboljšujejo te determinante, vplivajo na boljše vrednotenje podjetja in posledično večajo vrednost naložbe v podjetje.

Kakorkoli že, velik pomen v procesu vrednotenja podjetja in na vrednost podjetja kot tako ima tudi zunanje okolje. Zato je pomembno, da razumemo vrednost v povezavi z makroekonomskimi razmerami, stanjem v industriji in trendi. Izbrati pravi trenutek za nakup ali prodajo podjetja je iz vidika zunanjih faktorjev tako ključnega pomena.

Nasvet: Kot svetovalci pogosto stranki predstavimo vrednost podjetja v odvisnosti od časa. Stranka tako dobi vpogled v kateri fazi cikla vrednosti se trenutno nahaja podjetje, kar služi kot dobro referenčno izhodišče za nadaljnje odločanje – prodati / kupiti podjetje ali ne.

Prioritiziranje ukrepov – delajte prave stvari

Spodnja priporočila za boljše vrednotenje podjetja imajo v primeru različnih podjetij različno težo. Potrebno je razumeti, da večjo dodano vrednost kot podjetje ustvari v dobavni verigi, večji strateški pomen ima in višje bo vrednotenje takega podjetja. Povedano z drugimi besedami, ukrepi, ki naslavljajo glavne potrebe in pričakovanja pomembnih deležnikov na efektiven in učinkovit način, so tisti, ki jim morate pripisati največji pomen.

Do višjega vrednotenja podjetja z enostavnimi ukrepi

Boljše vrednotenje podjetja, korak 1: Zagotovite visoke denarne tokove iz poslovanja

– Diferencirajte vaše izdelke in storitve
– Pripišite večji pomen blagovni znamki
– Poslužujte se pristopov, ki krepijo odvisnost vaših strank od vas
– Fokusirajte se na najbolj profitabilne izdelke in storitve
– Prevzemite ustrezen prodajni in trženjski pristop in povečajte svoje prihodke
– Cenite zaposlene in znižajte fluktuacijo
– Vzpostavite barijere za vstop na trg
– Pridobite si pogajalsko moč v povezavi z ostalimi v dobavni verigi
– Izkoriščajte popuste povezane s predplačili
– Nadzorujte in optimizirajte stroške
– Povečujte produktivnost zaposlenih
– Optimizirajte obrestne mere in davčne odhodke

Boljše vrednotenje podjetja, korak 2: Optimizirajte vaš neto obratni kapital

– Vzpostavite partnerski odnos z vašimi strankami in dobavitelji
– Izpogajajte si boljše poslovne pogoje (cena, kvaliteta, poprodajne storitve, rok plačila)
– Optimizirajte raven zalog in dni obračanja

Boljše vrednotenje podjetja, korak 3: Optimizirajte neto investicije

– Dajajte poudarek trendom
– Izberite pravi čas za prevzem novih tehnologij
– Previdno planirajte investicije – naj se odrazijo v potencialu rasti
– Povečujte zmogljivosti skladno z rastjo povpraševanja
– Poskrbite za to, da nivo vaših investicij pokriva potencial rasti
– Optimizirajte financiranje

Boljše vrednotenje podjetja, korak 4: Povečajte potencial rasti

– Bodite inovativni pri vašem poslovnem modelu in si domislite kreativno strategijo poslovanja
– Poskrbite, da vsak proces v vašem podjetju ustvarja vrednost za vaše stranke
– Razvijajte nove izdelke in storitve – bodite vodilni v naslavljanju potreb strank

Boljše vrednotenje podjetja, korak 5: Znižajte tveganja poslovanja

– Poskrbite, da bo nivo vaše zadolženosti na optimalnih ravneh
– Ustrezno diverzificirajte proizvode in storitve
– Razpršite vašo prodajo in znižajte geografska tveganja
– Pridobivajte posle primernih velikosti
– Redno spremljajte poslovanje in tveganja svojih kupcev in dobaviteljev
– Zagotovite si primerno visok delež fiksnih stroškov v strukturi poslovanja
– Poskrbite za dobro informiranost lastnikov
– Postavite transparentnost poslovanja na prvo mesto

Maksimiziranje vrednosti mora biti glavni kriterij pri vodenju podjetja. Zato poskrbite, da boste ves čas vedeli kakšna je vrednost vašega podjetja in sledili ukrepom, ki povečujejo le-to skladno s prioritetami. Izjemnega pomena je tudi, da upravljanje podjetja iz vidika maksimizacije vrednosti približate deležnikom in vzpostavite sistem ključnih kazalnikov vrednosti, ki bo skladen s temi principi.

Kot racionalni investitor je dobro, da poznate tudi vašo izstopno strategijo. Kot lastnik ne boste trajno vpeti v vodenje in spremljanje podjetja, zato je pomembno, da imate v naprej pripravljen plan dezinvestiranja.

Imate dodatno vprašanje, ki se nanaša na oceno vrednosti podjetja? Odgovore na nekaj pogostejših vprašanj smo zbrali v okviru članka – Vrednost podjetja – Q&A

Vas zanima VREDNOTENJE PODJETJA po naročilu? Klik na povezavo …

The post Vrednotenje podjetja in kako do višje vrednosti appeared first on Consilue.

Konkurenčna strategija pooseblja način ustvarjanja konkurenčne prednosti podjetja. Gre za izražanje dodane vrednosti za kupca, bodisi skozi dajanje poudarka nizkim cenam (strategija stroškovne učinkovitosti) bodisi skozi dajanje dodatnih koristi, ki jih kupci cenijo (strategija diferenciacije).

V splošnem govorimo o štirih različnih opcijah razlikovanja družbe od konkurence – družba lahko postane vodilna na področju stroškovne učinkovitosti ali vodilna na področju diferenciacije, po obsegu poslovanja pa ozko (nišni igralec) ali široko usmerjena.

Izbira prave konkurenčne strategije je izjemnega pomena tako za razvoj strategije družbe, poslovne enote kot tudi izdelkov ter storitev.

Strategija stroškovne učinkovitosti

Strategija stroškovne učinkovitosti je zasnovana na zadovoljevanju osnovne potrebe. Vodenje v stroškovni učinkovitosti pomeni, da družba usmerja pozornost predvsem v zniževanje stroškov na najnižje možne nivoje, z namenom, da stranki ponudi najnižjo možno ceno in ji tako omogoči prihranke v primerjavi s ponudbo konkurence. Strategija stroškovne učinkovitosti zahteva visoke tehnične sposobnosti ter visok nivo investicij v tehnologijo, ki posledično omogoča tudi izkoriščanje ekonomij obsega.

V večini primerov se strategija stroškovne učinkovitosti za družbe, ki jo vzamejo “za svojo” prve, odrazi v povišanju tržnega deleža in višji izkoriščenosti zmogljivost, ki še dodatno znižujeta stroške družbe.

Družba, ki želi temeljiti svojo strategijo na minimiziranju stroškov zahteva:

• Visoko produktivnost
• Visoko izkoriščenost zmogljivosti
• Pogajalsko moč pri nakupu vhodnih surovin
• Vitko proizvodnjo (npr. JIT)
• Efektiven proizvodni proces
• Efektiven distribucijski kanal

Uspeh številnih blagovnih znamk, ki so Great examples of a cost leadership brands have obtained a major success by introducing revolutionary business models built on a single base – the lowest possible prices for a given perceived value.

Strategija diferenciacije

Strategija diferenciacije temelji na prepričanju, da vsaka družba potrebuje jasno in unikatno pozicioniranje. Družbe, ki verjamejo v diferenciacijo predpostavljajo, da zadovoljevanje nekaterih komplementarnih koristi določenemu segmentu kupcev predstavlja dodano vrednost, s katero opravičujejo višjo ceno.

Družba, ki želi temeljiti svojo strategijo na diferenciaciji, mora nenehno vlagati v:

• Vrhunsko kakovost (lastnosti, koristi, trajnost, zanesljivost)
• Znamčenje (močna prepoznavnost blagovne znamke in zvestoba)
• Strateško distribuiranje (izdelek/storitev postane nepogrešljiv/-a)
• Trženjske sposobnosti (oglaševanje, sponzoriranje idr.)

Strategija diferenciacije je lahko dalje razdeljena v segmente:

• Purifikacija (znižanje cene; znižanje zaznane vrednosti) – primer: EasyJet, Tata, Logan idr.

• Hibrid (znižanje cene; zvišanje zaznane vrednosti) – primer: IKEA (optimizacija dobavne verige), Loreal (nove BZ odgovor na krizo) etc.

• Sofistikacija (zvišanje cene; zvišanje zaznane vrednosti) – primer: Mercedes (status), VW (zanesljivost); Toyota (TQM)

Zgoraj omenjene družbe se kljub doseganju ekonomije obsega ne zanašajo na strategijo stroškovne učinkovitosti. Odlične trženjske sposobnosti jim omogočajo, da prodajajo svoje izdelke in storitve po višjih cenah in ob enem prepričujejo kupca, da blagovni znamki ostane zvest.

Strategija razvijanja tržne niše (obseg poslovnih aktivnosti)

Tako strategija stroškovne učinkovitosti kot tudi strategija diferenciacije sta lahko ozko ali široko usmerjeni. Majhnim in srednje velikim družbam zaradi slabše dostopnih resursov v primerjavi z velikimi podjetji pogosto preostane le, da se osredotočijo na določeno tržno nišo in tako postanejo ozko specializirani. Le poglobljeno razumevanje dinamike trga in potreb strank v povezavi z jasnim pozicionranjem in pravo poslovno strategijo vodi v zvestobo blagovni znamki.

Kako na trgu diferencirati svoje izdelke in storitve?

So vaši izdelki in storitve na trgu edinstveno pozicionirani? Če niso – sledite spodnjim korakom:

Korak 1: Določite trenutno pozicioniranje družbe ter posameznih izdelkov in storitev v strankini zavesti

Korak 2: Zamislite si konkurenčno strategijo (strategijo stroškovne učinkovitosti vs. strategijo diferenciacije), ki bi jo želeli zasledovati

Korak 3: Analizirajte konkurenco in določite standard v industriji

Korak 4: Preučite dinamiko trga in vrzeli na trgu

Korak 5: Dokončno določite ustrezno konkurenčno strategijo in poiščite potencialne praktične rešitve.

Želite slišati konkreten nasvet, ki se nanaša na poslovanje vašega podjetja? Poglejmo skupaj kako strateško nasloviti poslovne priložnosti, ki se vam odpirajo. Kontaktirajte nas!

The post Strategija diferenciacije in strategija stroškovne učinkovitosti appeared first on Consilue.